近日，多个大型品牌发布了关于AI智能终端的最新进展，消费电子行业受到市场持续关注。Wind数据显示，11月11日，Wind消费电子产业指数大涨4.20%，该指数于9月23日至今的31个交易日累计大涨57.41%。
分析人士认为，消费电子行业正处在AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的拐点。AI将率先落地手机等成熟消费电子产品，带动量价齐升。此外，AI将加速新硬件形态探索。
争相布局AR眼镜
近日，AI智能终端赛道迎来密集催化，多个大型品牌透露了其最新进展。AR眼镜作为AI落地的全新载体，产品创新加速，大厂争相布局。
百度正准备推出一款内置AI助手的眼镜，并计划在11月12日于上海举行的2024百度世界大会上进行展示。据悉，这款AI眼镜将内置摄像头，能够拍摄照片和视频，并将支持基于百度文心基础模型构建的语音交互功能。
Rokid此前宣布将于11月18日在杭州举办Rokid Jungle 2024合作伙伴暨新品发布会，将发布新一代AR眼镜。根据Rokid介绍，新一代AR眼镜“集成了众多创新元素于一体”，其功能和形态号称“或许最接近人们对未来AR眼镜的幻想”。
Meta公司AR眼镜团队前负责人凯特琳·卡利诺夫斯基（Caitlin Kalinowski）日前在其社交平台宣布加入OpenAI，主要负责机器人(20.730, 0.63, 3.13%)和消费硬件业务。据了解，卡利诺夫斯基是一位资深的硬件主管，自2022年3月起领导Meta的AR眼镜团队。其监督了Orion的开发，这是一款增强现实眼镜原型，Meta此前在年度Connect大会上展示了这款产品。其还领导Meta虚拟现实头显的硬件团队近九年。
东吴证券(8.730, -0.06, -0.68%)电子行业首席分析师马天翼认为，随着未来产业巨头的加速布局与供应链降本增效的推进，AR眼镜有望快速发展，在AI赋能下的AR眼镜不仅能极大地提升交互能力，使其更加智能和人性化，还能拓展AR眼镜的应用场景。
产业链业绩向好
伴随大型企业在硬件端争相布局，消费电子市场也呈现企稳态势，产业链上市公司三季报表现不俗，多家公司对于后续业绩增长充满信心。
消费电子龙头立讯精密(40.700, 0.40, 0.99%)披露的三季报显示，今年前三季度，公司实现营业收入1771.77亿元、归母净利润90.75亿元，同比分别增长13.67%、23.06%。其中，三季度实现归母净利润36.79亿元，比去年同期增长21.88%。公司同时预计，2024年归母净利润有望同比增长20%-25%。立讯精密表示，AI的应用，推动消费电子终端加速迭代；AI大模型的快速普及，拉动了数据中心核心零部件在高传输、低损耗、抗干扰等方面需求的快速增长；公司稳步推进各项业务板块发展，不仅兑现了业绩预期，也带来更大的想象空间。
蓝思科技(22.830, 0.82, 3.73%)日前披露的三季报显示，公司前三季度实现营收462.28亿元，同比增长36.74%，归母净利润为23.71亿元，同比增长43.74%。其中，第三季度实现营收173.61亿元，同比增长27.37%，归母净利润为15.10亿元，同比增长37.85%。公司表示，报告期内营业收入变动原因主要为公司消费电子业务收入增加。
达瑞电子(63.460, 1.47, 2.37%)继今年上半年实现净利润同比增逾500%之后，三季度业绩继续大涨。其日前发布的三季报显示，今年前三季度公司实现营业收入17.72亿元，同比增长91.54%；归母净利润为1.82亿元，同比增长281.25%。其中，第三季度实现营业收入6.75亿元，同比增长87.35%，归母净利润为7674.98万元，同比增长153.97%。公司称，营收增长的主要原因为报告期内消费电子和新能源业务订单量较上年同期增加。
国联证券(13.400, 0.12, 0.90%)电子行业分析师王海表示，AIPC、AI手机、AI眼镜等终端产品的推出，叠加换机周期的到来，有望促进消费电子终端销量重回增长轨道，AI硬件产业链值得持续关注。
行业维持高景气度
伴随AI技术在算力端逐渐成熟及在应用端逐渐落地，消费电子行业维持高景气度。
“消费电子行业正处在AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的拐点。”华福证券电子行业首席分析师陈海进认为，AI将率先落地手机等成熟消费电子产品，带动量价齐升。此外，AI将加速新硬件形态探索，AR/VR、智能手表等AIOT产品有望在AI赋能下探索新的应用场景，加速消费电子新硬件形态创新。
谈及未来消费电子行业的发展，中金公司(38.300, 0.19, 0.50%)硬科技行业首席分析师彭虎表示，智能化是产业创新主要方向，后续建议关注AI助力手机、AR/VR、PC等终端带来的硬件升级机会，同时建议关注AI+硬件端升级激发的换机需求。
对于消费电子产业链的投资机会，民生证券电子行业首席分析师方竞认为，不止AI，部分半导体白马股业绩底部企稳，PCB、存储和面板板块则周期成长兼备，孕育着全新机遇。
